Das neue Produkt aus der Total-Return-Reihe von Candriam ist ein flexibler internationaler Anleihenfonds mit kurzer Duration. Der Candriam Bonds Total Return Defensive strebt auf Sicht eines zweijährigen Anlagehorizonts einen Nettomehrertrag von einem Prozentpunkt gegenüber dem Eonia-Index bei einer Volatilität von unter 2 Prozent an.
Candriam ist einer der führenden Multimanager in Europa. Der neue Anleihenfonds der Candriam Group nutzt ein breites Anlageuniversum aus Staatsanleihen, Unternehmensanleihen und Währungen und investiert dabei sowohl in Industrie- als auch Schwellenländer. An den Credit- und Währungsmärkten sind Long- und Short-Positionen möglich. Candriam Bonds Total Return Defensive setzt dabei auf Flexibilität. Die Duration kann sowohl positiv als auch negativ sein und die Spanne ist mit -1 bis +3 klar definiert. Für jeden Einzelwert gelten eine Laufzeitobergrenze von fünf Jahren, ein Mindestrating von BB und eine maximale erwartete Volatilität von 2 Prozent. Darüber hinaus nutzt der Fonds Derivatestrategien, um Alpha zu erzielen oder Marktpositionen abzusichern.
Kurzläuferlösung für Investoren
„Die Bedingungen für Anleiheinvestitionen sind zurzeit zwar nicht ideal – die Renditen sind niedrig, die Zinsen steigen und die Liquidität ist gering. Dennoch halten wir den Candriam Bonds Total Return Defensive für eine geeignete Kurzläuferlösung für Investoren“, sagt Nicolas Forest, Global Head of Fixed Income bei Candriam. „Unser Team hat viel Erfahrung und Know-how im Management benchmarkfreier Total-Return-Produkte. Jetzt wollen wir unsere Philosophie auch auf Kurzläufer anwenden, die Investoren bis dato oft nicht genug Rendite bieten.“
Der Candriam Bonds Total Return Defensive wird von Damien Martin als leitendem Manager sowie Nicolas Forest und Alain Péters als Co-Managern verwaltet. Die drei Portfoliomanager arbeiten eng mit dem internationalen Anleiheteam von Candriam zusammen und nutzen dessen Expertise. Die Unit besteht aus 30 erfahrenen Investmentexperten für Staatsanleihen, High Yield, Investmentgrade-Unternehmensanleihen und Emerging-Market-Anleihen (Lokal- und Fremdwährungstitel). „Durch die tägliche enge Zusammenarbeit der drei Entscheider und die offiziellen Investmentausschuss-Sitzungen für die einzelnen Marktsegmente entstehen neue Ideen und klare Überzeugungen. Dies ist zentral für unseren Managementansatz“, so Forest weiter.
Fonds setzt auf unterbewertete Titel
„Im Mittelpunkt der Fondsstrategie steht unsere Kurzläuferauswahl. Sie bildet unsere Einschätzungen des Anleihemarktes ab und soll für Erträge sorgen. Grundsätzlich ist der Fonds defensiv aufgestellt und damit auch recht liquide“, sagt Damien Martin, leitender Anleihefondsmanager. „Hinzu kommen Overlay-Strategien, die wir mit Derivaten umsetzen. Mit ihnen managen wir die Duration, die Credit-Quote und die Währungsgewichtung. Außerdem wollen wir mit Einzelwertideen und taktischen Positionen auf unterbewertete Titel setzen“, so Martin weiter.
Candriam, der europäische Assetmanager von New York Life Investment Management (NYLIM), verwaltet 108 Milliarden Euro Vermögen in unterschiedlichen Assetklassen. Der neue Candriam Bonds Total Return Defensive verwaltet aktuell ein Vermögen von 107 Millionen Euro und ist die jüngste Erweiterung der wachsenden Anleihenfondspalette von Candriam. Dazu zählt auch die vor zehn Jahren eingeführte Total-Return-Reihe, die aktuell ein Vermögen von 3,9 Milliarden Euro verwaltet.
Dank der umfangreichen Branchenerfahrung und der Expertise des Assetmanagers machen Anleiheprodukte jetzt 32 Prozent des verwalteten Vermögens von Candriam aus, das entspricht 35,2 Milliarden Euro. Die Anleihefonds profitieren dabei vom Know-how eines erfahrenen Teams aus Sektor- und Regionalexperten sowie Makroanalysten.
(CIG)
