Produktschmied ist das Responsible Investment Team von HSBC Global Asset Management, das jüngst um drei Experten auf dem Gebiet der nachhaltigen Vermögensanlage verstärkt wurde.
In den kommenden Jahrzehnten ist eine substanzielle Verringerung der Treibhausgasemissionen erforderlich, um die Verpflichtungen des Pariser Klimaabkommens zu erfüllen. Eine Vielzahl von Unternehmen ist vom Klimawandel direkt durch physische Risiken wie veränderte Klimaverhältnisse betroffen oder indirekt durch politische, technische oder marktbedingte Veränderungen. Schlüsselbranchen wie Energie, Auto und Versorger müssen sich von Grund auf neu strukturieren.
Das Interesse von Emittenten und Investoren an klimabewussten Investments hat im Jahr 2017 weiter zugenommen, wie eine aktuelle Studie im Auftrag von HSBC zeigt. Laut der Untersuchung planen weltweit 68 Prozent der befragten Investoren, ihre Investments in klimabezogene Anlagen im kommenden Jahr zu erhöhen.
Besonders entschlossen sind dabei die europäischen und nordamerikanischen Investoren.
Dort sagten 96,8 Prozent beziehungsweise 85,2 Prozent, dass sie ihre klimabezogenen Investitionen im kommenden Jahr erhöhen wollen. Die Investoren agieren aus der Überzeugung heraus, dass der Klimawandel Einfluss auf den Erfolg von Unternehmen haben wird. Denn: Keine angemessene Strategie für den Klimawandel zu haben, zählt für Investoren zu den größten Risiken. Immerhin drohen Renditeeinbußen von 0,82 Prozent im Jahr bei Aktien der entwickelten Märkte.
Der Publikumsfonds „HSBC GIF Global Lower Carbon Equity“ zielt darauf ab, eine geringere Kohlenstoffbilanz als sein Referenzindex zu erzielen, indem er den Anteil der Wertpapiere mit den höchsten Treibhausgasemissionen verringert. Der Fonds investiert vorzugsweise in Aktien der entwickelten Märkte weltweit.
Alle Unternehmen werden systematisch nach einem internen Prozess auf ihre Kohlenstoffintensität geprüft, bevor Aktien gekauft werden. Dieser Ansatz ermöglicht ein gezieltes Management des CO²-Fußabdrucks und die Verbesserung der Kohlenstoffbilanz des Portfolios. Dessen Kohlenstoffintensität kann damit um über die Hälfte derer des Referenzindexes MSCI World Net USD reduziert werden.
Um die attraktivsten Aktien im daraus resultierenden Investment-Universum zu identifizieren, arbeitet das Fondsmanagement mit einem Multi-Faktor-Ansatz, der unter anderem Substanz, Qualität, Momentum, Risiko und Unternehmensgröße berücksichtigt. Diese Kombination aus aktiver Filterung nach CO²-Fußabdruck und der systematischen Multi-Faktor-Portfoliokonstruktion strebt eine attraktive risikoadjustierte Rendite an. Die Kosten dieser Strategie sind – verglichen mit klassisch aktiv verwalteten Fonds – günstiger.
Der neue Anleihefonds „HSBC GIF Global Lower Carbon Bond“ soll ebenfalls eine bessere Klimabilanz erzielen als sein Referenzindex. Hierbei wird der Einfluss einzelner Sektoren und Emittenten auf die Treibhausgasemissionen insgesamt stärker berücksichtigt. Das Fondsmanagement investiert vorwiegend in Investment-Grade-Unternehmensanleihen aus Industrie- und Schwellenländern, die auf US-Dollar, Euro oder Britische Pfund lauten. Green Bonds stehen dabei ganz oben auf der Kaufliste. Der Fonds ist in US-Dollar abgesichert. (HSBC)
