Der weltweit anlegende Aktienfonds, der von den Experten der Greiff capital management AG gemanagt und von dem Demografie-Experten Guido Lingnau beraten wird, nutzt die großen demografischen Trends ausgewählter Länder und Branchen als Grundlage für die Aktienselektion. Auf Basis seines mehrstufigen Auswahlprozesses strebt der Fonds eine langfristige Outperformance gegenüber klassischen, globalen Aktienfonds an.
„Der Guliver Demografie Invest eignet sich vor allem für langfristig orientierte Anleger, die an den Megatrends der globalen Aktienmärkte partizipieren möchten“, sagt Bernhard Fünger, Geschäftsführer der Monega KAG. „Die demografischen Entwicklungen weltweit werden drastische Auswirkungen auf Gesellschaft, Wirtschaft und Finanzwelt haben – davon können Anleger mit dem neuen Fonds profitieren“, so Fünger.
Aktienselektion durch dreistufigen Investmentprozess
Ziel des Guliver Demografie Invest ist eine langfristige Outperformance gegenüber vergleichbaren globalen Aktienfonds. Die Aktienselektion erfolgt auf Basis eines dreistufigen Investmentprozesses: Das erste Auswahlkriterium ist ein Länderfilter, der auf einem über viele Jahre erprobten, demografischen Modell beruht. Optimal sind Volkswirtschaften mit einem hohen Bevölkerungsanteil im Alter zwischen 20 und 40 Jahren (Karriere-, Innovations- und Investitionsphase), da diesen in der Regel eine längere Phase hoher Performance an den Aktienmärkten bevorsteht. Derzeit befindet sich zum Beispiel die USA in einem solchen demografischen Superzyklus, denn die „Generation Y“ ist dort zahlenmäßig stärker als die Generation der „Babyboomer“, die nach wie vor in Europa dominiert. „Damit bildet die USA eine Sonderrolle unter den Industrienationen“, erläutert Fondsberater Guido Lingnau, der sich seit mehr als 15 Jahren mit den Zusammenhängen zwischen Demografie und Finanzmärkten beschäftigt. „Nur in einigen Schwellenländern in Lateinamerika und Asien findet sich zur Zeit ebenfalls eine den Aktienmarkt unterstützende Bevölkerungsstruktur“, führt Lingnau aus.
Der zweite Auswahlfilter ist eine Bewertung der verschiedenen Branchen. Hier sind ebenfalls Trends relevant, die sich aus der jeweiligen demografischen Situation in den Volkswirtschaften ergeben. Deutschland beispielsweise kann aufgrund seiner hohen Wettbewerbsfähigkeit seine Einwohnerzahl steigern – verbunden mit einem stärkeren Zuzug in die großen Städte. Das führt zu knappem Wohnraum und steigenden Mieten. Die für Deutschland viel zu niedrigen Zinsen erzeugen so einen Immobilienboom.
Daher ist ein Schwerpunkt im Fonds der deutsche Wohnimmobiliensektor.
Digitalisierung mit hohem Stellenwert
Im dritten Schritt erfolgt die Selektion der Einzeltitel, die nach den Kriterien Nachhaltigkeit, Marktkapitalisierung, Momentum und Diversifikation überwiegend in den zuvor selektierten Ländern und Branchen ausgewählt werden. Der wichtigste Trend ist derzeit die Digitalisierung. Unternehmen, die hier marktführend sind, finden sich sehr stark gewichtet im Fonds. Dazu gehören Giganten wie Apple, Amazon und Microsoft aus den USA oder Tencent, Baidu und Alibaba aus China. Aber auch kleinere Werte wie Autodesk, Adobe und Nvidia gehören zum aktuellen Portfolio, dessen Schwerpunkt Aktien aus den USA sind. „Wir streben ein Aktienuniversum von 50 bis 70 Titeln an und ergänzen dieses bis zu 10 Prozent Portfolioanteil durch ETFs und Aktienfonds“, sagt Volker Schilling, Vorstand der Greiff capital management AG. „Bisherige Erfahrungen mit dieser Strategie im 2014 aufgelegten Mischfonds Guliver Demografie Wachstum und Rückrechnungen bis zum Jahr 1970 lassen eine Outperformance vor Kosten von etwa 5 Prozent erwarten,“ erläutert Schilling.
Der Guliver Demografie Invest ist einer von mittlerweile 30 Partnerfonds, die Monega ihren Anlegern aktuell anbietet. Partnerfonds sind Publikumsfonds, die Monega zu spezialisierten Anlagethemen für institutionelle Anleger und deren Kunden auflegt und verwaltet. Zum Angebot des jeweiligen Fondskonzepts zieht Monega ausgewählte Spezialisten hinzu und bindet diese als Manager oder Berater
mit ein.
(Monega)
