Mehr denn je müssen wir daher auf einen sorgfältigen Umgang mit ihnen achten. Klimawandel, Luft- und Wasserverschmutzung sind nur einige Schlagworte dazu. Deshalb gewinnen ethische, soziale und ökologische Handlungen von Unternehmen immer mehr Wert, und unsere Gesellschaft reagiert zunehmend sensibler darauf. Nachhaltige Investments sind nicht nur ein kurzfristiger Trend, sondern haben sich als eigene Assetklasse etabliert.
ACATIS hat sich auf das „Value Investing“ spezialisiert, das heißt die Investition in gute und werthaltige Titel, die mit einem deutlichen Abschlag auf ihren fairen Wert gehandelt werden. 2009 entstand die Idee, diesen Anlagestil mit dem Thema Nachhaltigkeit zu kombinieren und in einigen Fonds umzusetzen. Spezialist für das Themengebiet Nachhaltigkeit bei den ACATIS Fair Value Fonds ist die Schweizer Investmentboutique ACATIS Fair Value Investment AG. Das Zusammenspiel von Nachhaltigkeit und dem Value-Anlagestil ist das Alleinstellungsmerkmal der ACATIS Fair Value Fonds, und in einer eigenen Studie haben wir festgestellt, dass die Kombination von Value und Nachhaltigkeit langfristig überdurchschnittliche Erträge bringt. Für die ACATIS Fair Value Fonds werden Unternehmen ausgesucht, die verantwortungsvoll mit den Ressourcen unserer Welt umgehen, die Risiken für Umwelt und Gesellschaft minimieren und die unsere ethische Auffassung akzeptieren.
Die in den Fonds eingesetzten Nachhaltigkeitskriterien hat die ACATIS Fair Value Investment AG zusammen mit Investoren erarbeitet. Das speziell erstellte Nachhaltigkeitsresearch bezieht ACATIS exklusiv von der Ratingagentur imug/ EIRIS Vigeo. Dadurch ist ein unabhängiges Nachhaltigkeitsscreening für die Fonds gewährleistet. Zudem gibt es bei den Fonds einen unabhängigen Nachhaltigkeitsbeirat, der stellvertretend für die Anleger die Einhaltung der Kriterien und ihre Aktualität überwacht. So wurden beispielsweise in 2016 „Erdöl aus Teersanden und Ölschiefer“ sowie „Kraftwerkskohle“ als neue Ausschlusskriterien aufgenommen.
Ein besonderes Merkmal der ACATIS Fair Value Fonds ist neben den Ausschlusskriterien zudem die Berücksichtigung von Positiv- und Negativkriterien. Negativkriterium bedeutet, dass Unternehmen aufgrund definierter negativer Eigenschaften nicht berücksichtigt werden. Positivkriterium hingegen heisst, dass Unternehmen in das Anlageuniversum aufgenommen werden, die sich auf einem guten Weg zu einem ethisch, nachhaltigen Unternehmen befinden.
Besonders ist das Nachhaltigkeitsrating von Staaten. Diese Emittenten werden unter anderem nach den Kriterien Menschenrechte und Demokratie, Umwelt, Korruption, Besitz von Atomwaffen, Vollzug der Todesstrafe, Anteil Atomstrom über 15% oder der Nichtratifizierung der Biodiversitätskonventionen gescreent. Daher sind beispielsweise Investments in Staatsanleihen der USA, Grossbritannien, Frankreich, Russland oder der Türkei ausgeschlossen.
Nachhaltigkeit und Value setzen wir für unsere Kunden in den Anlageklassen Aktien (ACATIS Fair Value Aktien Global), Renten (ACATIS Fair Value Bonds UI) sowie vermögensverwaltend (ACATIS Fair Value Modulor Vermögensverwaltungsfonds) um.
Das ursprüngliche Fondskonzept des ACATIS Fair Value Modulor Vermögensverwaltungsfonds, das auf dem Vorbild amerikanischer Colleges basierte, wurde im Mai 2012 erfolgreich auf einen vermögensverwaltenden Nachhaltigkeitsfonds mit Einzeltiteln umgestellt. Seitdem erzielte der Fonds sehr ordentliche Wertzuwächse bei einer niedrigen Volatilität. Zudem hat der Fonds seit der Umstellung jedes Jahr 4% an seine Investoren ausgeschüttet, was gerade für Stiftungen und gemeinnützige Organisationen besonders interessant ist. Auf drei Jahre wird die besonders günstige Stiftungstranche (S) des Fonds von Morningstar mit 5 Sternen bewertet, sowie die Tranchen A und I mit 4 Sternen (Stand 30.09.2016).
Der ACATIS Fair Value Modulor Vermögensverwaltungsfonds investiert sehr flexibel in bis zu 30 verschiedene Anlageklassen (Aktien, Obligationen, sonstige Anlageklassen). Durch diese breite Streuung und der Investition in unterbewertete Anlageklassen wird eine stetige Wertentwicklung bei möglichst niedriger Kursschwankung angestrebt. Neben der Diversifizierung und der Gewichtung der Einzeltitel ist die Risikostreuung ein wichtiges Element zum Kapitalerhalt. Sollte beispielweise eine Phase der Euphorie erreicht werden, würden die ACATIS-Bewertungsmodelle das anzeigen. Dementsprechend könnte das Portfoliomanagement eine Kurssicherung einbeziehen. Durch Absicherungen kann die wirtschaftliche Aktienquote dann bis auf null Prozent fallen.
Dass nachhaltiges Investieren Hand in Hand mit einem Renditeplus laufen kann, zeigte der ACATIS Fair Value Modulor Vermögensbildungsfonds eindrucksvoll in den letzten Jahren.
Beim internationalen nachhaltigen Value-Aktienfonds ACATIS Fair Value Aktien Global durchlaufen alle investierten Titel unsere Nachhaltigkeits- und Value-Filter. Wenn ein Titel unseren Vorgaben entspricht und eine ausreichend hohe Sicherheitsmarge hat, ersetzt er in unserem Portfolio einen Titel mit einer unzureichenden Sicherheitsmarge. Die Zusammensetzung des Fonds wird laufend justiert und in der optimalen Gewichtung gehalten. Seit Anfang Oktober 2016 verfügt der Fonds neben den bereits bestehenden Tranchen in Euro und Schweizer Franken auch über eine US-Dollar-Tranche. Bei der Schweizer Franken-Tranche wird jede Währung, deren Anteil am Portfolio größer als 5% ist, gegen den Schweizer Franken kursgesichert. Der ACATIS Fair Value Aktien Global erzielte seit Auflage eine sehr ordentliche Wertentwicklung und überzeugte durch sein ausgewogenes Portfolio.
Der ACATIS Fair Value Bonds UI zählt bei den nachhaltigen Rentenfonds zu den Basisinvestments. Auch hier wird jeder Titel nach Nachhaltigkeits- und Value-Kriterien ausgesucht. Bei der Auswahl der Renten für den ACATIS Fair Value Bonds UI legt das Management besonderen Wert auf die Aspekte Sicherheit und niedrige Volatilität. Der Fonds ist von der Finanzzeitschrift €uro mit der Fondsnote 1 bewertet (Stand 30.09.2016).
Alle drei ACATIS Fair Value Fonds wurden in 2016 mit dem erstmals vom deutschen Forum Nachhaltige Geldanlagen (FNG) vergebenen FNG-Siegel zertifiziert. Alle zertifizierten Fonds verfolgen einen stringenten und transparenten Nachhaltigkeitsansatz.
Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind keine Garantie für künftige Erträge.
