Damit wird BlackRock der steigenden Nachfrage nach Investitionsmöglichkeiten, die im Hinblick auf soziale, gesellschaftliche und Governance-Kriterien (ESG) geprüft sind, gerecht.
Der BlackRock BSF Sustainable Euro Bond Fund beruht auf dem bewährten Anlageprozess des europäischen Anleihen-Teams bei BlackRock. Die Emittenten, die sich für das Portfolio qualifizieren, haben zuvor eine Analyse in Bezug auf soziale, gesellschaftliche und Governance-Faktoren durchlaufen und dabei positiv abgeschnitten. Im Zuge der Analyse nutzt das Team die ESG-Ratings von MSCI für Unternehmen, Staaten und staatsnahe Emittenten. Diese Ratings geben Aufschluss darüber, wie gut die Emittenten im Vergleich zu ihrer Branche oder Vergleichsgruppe mit ESG- Risiken umgehen.
Anleger profitieren vom preisgekrönten Investmentansatz von Michael Krautzberger und seinem Team. Krautzberger und sein Team verwalten unter anderem den BGF Euro Bond Fund, die bereits bestehende Schwesterstrategie des neuen Fonds. Mit dieser Strategie haben Krautzberger und sein Team 2016 zum zweiten Mal die Auszeichnung als Morningstar European Fixed Income Manager of the Year gewonnen. Bislang ist es keinem anderen Team geglückt, diesen Preis zwei Mal zu bekommen.
Der BlackRock BSF Sustainable Euro Bond Fund investiert breit in verschiedene Alphaquellen, um den Gesamtertrag gerade im aktuellen Niedrigzinsumfeld zu maximieren. Dabei liegt der Fokus auf Papieren mit Investmentgrade-Ratings, die auf Euro lauten. Besonderes Augenmerk liegt auf der breiten Streuung des Anlagerisikos. Das aktive Risiko wird durch die Auswahl der Länder und Branchen, der Einzelwerte, der Duration sowie der Positionierung entlang der Zinsstrukturkurve gestreut. Zudem wird das Währungsrisiko flexibel gemanagt,
Michael Krautzberger, Leiter des Fundamental Pan European Fixed Income Teams bei BlackRock, sagt: „Der Aspekt der Nachhaltigkeit hält auch in der Breite Einzug in die Geldanlage. Denn Anleger achten bei ihren Investments weltweit immer mehr auf Transparenz und ESG-konforme Strategien. Wenn Emittenten ESG-Faktoren berücksichtigen, gilt das als Zeichen von operationaler Stärke, Effizienz und langfristigem Risikomanagement.“
„Wir beziehen ESG-Analysen von MSCI in unsere Anlageentscheidungen ein. Zum Beispiel gewichten wir Emittenten, deren ESG-Profile sich verschlechtern und bei denen wir eine Herabstufung erwarten, unter. Zudem werden wir in größerem Umfang auf Green Bonds setzen als bei unseren anderen Strategien.“
Mit Investitionen in Unternehmen, die in ESG-Rankings gut abschneiden, lassen sich nicht nur bestimmte ESG-Ziele erreichen. Zudem sind die entsprechenden Unternehmen – vor allem solche, die im Bereich Governance punkten – tendenziell weniger anfällig für negative Überraschungen. „Das ist angesichts des asymmetrischen Einflusses unerwarteter Nachrichten auf die Kurse von Anleihen ein wichtiger Aspekt“, sagt Krautzberger.
Michael Krautzberger verwaltet den BlackRock BSF Sustainable Euro Bond Fund gemeinsam mit Ronald van Loon. Beide zusammen verfügen über mehr als 37 Jahre Anlageerfahrung. Unterstützt werden sie vom europäischen Anleihen-Team. BlackRock verwaltet im Auftrag von Kunden mehr als 1,4 Billionen Dollar in Anleihen, sowohl in aktiv gemanagten als auch in Indexstrategien.
