Gleichzeitig soll ein niedrigeres Volatilitätsprofil als bei einem einem typischen Long-only-Aktienprodukt erreicht werden.
Die Idee stützt sich auf die jahrzehntelange Erfahrung von Comgest im Management globaler Aktien. In der Vergangenheit wurde eine Abfolge starker Hausse-Märkte von plötzlichen Phasen tiefer Markteinbrüche abgelöst, beispielsweise beim Platzen der Technologieblase im März 2000 oder während der globalen Finanzmarktkrise ab 2007. Der Comgest Growth Global Flex Fund strebt eine deutliche Reduzierung dieser drastischen Kursverluste an. Dadurch erleichtert er den Anlegern schwierige Timing-Entscheidungen und ermöglicht ihnen, auch in Zeiten erhöhter Volatilität geduldig an ihren Anlagen festzuhalten. Er ist damit mittelfristig eine mögliche Alternative zu offensiv ausgerichteten Mischfonds.
Konzept des 5 Sterne Flex Fund
Comgest Growth Global Flex basiert auf dem Konzept des vor fünf Jahren aufgelegten Comgest Growth Emerging Markets Flex Fund. Trotz einer spürbaren Verringerung der Volatilität im Vergleich zum MSCI Emerging Markets Index bietet der Fonds seit seiner Auflegung aktienähnliche Renditen, die sich im Einklang mit dem Index entwickeln. Der Comgest Growth Emerging Markets Flex Fund wird von Morningstar per Ende Dezember 2017 in der Kategorie Global Emerging Markets Allocation über drei Jahre mit fünf Sternen bewertet und dem ersten Dezil der Vergleichsgruppe zugeordnet.
Beide Produkte bestehen jeweils aus zwei unabhängig voneinander verwalteten Elementen: einem Portfolio aus Qualitätswachstumsaktien und einem Absicherungs-Overlay. Diese Kombination ermöglicht den Fonds ein dynamisches Engagement in ihren jeweiligen Indizes, um starke Kursrückgänge zu begrenzen. Der Umfang der Absicherung ist jederzeit flexibel (0-100%) und basiert auf einem unternehmenseigenen quantitativen Modell von Comgest. Comgest Growth Global Flex bietet zudem die Absicherung von Währungen der Industrieländer.
Portfolio aus Qualitätswachstumsaktien
Comgest Growth Global Flex Fund spiegelt in seinem Aktienportfolio die Zusammensetzung und die Anlagestrategie von Comgest Monde, einem Portfolio aus Qualitätswachstumsaktien. Comgest Monde verfügt über einen Track Record von über 25 Jahren und hat seit seiner Auflegung eine annualisierte Outperformance von 3,2% gegenüber dem MSCI AC World erzielt (Zeitraum: 27. Juni 1991 bis 31. Dezember 2017).
Im Gegensatz zu traditionellen Asset-Allocation- oder Multi-Asset-Produkten ist die Produktfamilie Comgest Flex nicht an den Anleihenmärkten investiert. Dadurch verringert sich die Zinssensitivität des Produkts in einem Umfeld extrem niedriger Zinsen.
Die Absicherungsstrategien von Comgest Flex werden von Alexandre Narboni und Schlomy Botbol verwaltet, die zusammen 27 Jahre Erfahrung im Fondsmanagement und in der quantitativen Analyse vorweisen können. Alexandre Narboni: „Comgest Growth Global Flex verbindet zwei Portfoliomanagementprozesse: die aktive Anlage in Qualitätswachstumsaktien, in der Comgest über jahrzehntelange Erfahrung verfügt, und ein Absicherungs-Overlay zur Risikominderung. Dies macht den Fonds zu einem attraktiven Instrument, um das Aufwärtspotenzial der globalen Aktienmärkte zu nutzen und gleichzeitig von einem verringerten Verlustrisiko zu profitieren.“
(Comgest)
