“Die Beträge steigen, die Crowd wird größer, Deutschland nimmt eine Vorreiterrolle ein “
Bislang werden auf Crowdinvesting-Plattformen Beträge von bis zu 100.000 Euro pro Unternehmen eingesammelt. Höhere Summen setzen einen Verkaufsprospekt voraus, der die Chancen und Risiken beleuchtet und von der Finanzbehörde BaFin genehmigt wird. Viele Anbieter haben angekündigt, schon bald Finanzierungsrunden mit höheren Summen anbieten zu wollen. Auch damit wird die gesellschaftliche Relevanz des Crowdinvestings zunehmen. Die erfolgreichste Crowdfunding-Plattform in den USA, Kickstarter.com, hat allein im Jahre 2011 einen Umsatz von ca. 100 Millionen US Dollar erzielt und dies, ohne dass die Crowdfunder bei Kickstarter eine Unternehmensbeteiligung erhalten. Das Potential des Crowdinvestings ist höher einzuschätzen, weil die Investoren hier durch die Beteiligung am Unternehmen deutlich mehr für Ihr Geld bekommen als beim Crowdfunding.
Der große Erfolg von Crowdfunding in den USA hat indes auch mit einer althergebrachten Gesetzesvorschrift zu tun: Crowdinvesting ist dort noch gar nicht möglich. Dies wollen nun der US-Senat und das US-Repräsentantenhaus schnellstmöglich ändern: Eine Gesetzesänderung wurde kürzlich verabschiedet. Der Start von Crowdinvesting in den Vereinigten Staaten ist für das Jahr 2013 geplant. Ausnahmsweise sind deutsche Crowdinvesting-Plattformen mit anderen europäischen Anbietern Vorreiter.
Es zeigt sich bereits jetzt ein klarer Trend: Start-ups werden immer häufiger Crowdinvesting klassischen Finanzierungsformen vorziehen: Neben dem Kapital reizt vor allem auch der Marketingbonus. Dabei müssen Start-ups darauf achten, dass sie nach einer Finanzierungsrunde mittels Crowdinvesting attraktiv für Anschlussfinanzierungen durch Venture-Capital-Gesellschaften bleiben. Unübersichtliche Beteiligungsstrukturen (z.B. mit 200 Beteiligten) sollten unbedingt vermieden werden. Companisto hat aus diesem Grund das Prinzip des nachhaltigen Crowdinvestings entwickelt. So werden alle Mikro-Investoren gebündelt und unterbeteiligt. Dadurch haben Start-ups mit Companisto nur einen Beteiligten, während die Mikro-Investoren von Gewinnen, im Exitfall und von der Steigerung des Unternehmenswerts profitieren.
Über Tamo Zwinge: Tamo Zwinge, LL.M., ist der Experte für Crowdinvesting in Deutschland und Geschäftsführer von Companisto. Er war mehrere Jahre Rechtsanwalt in der internationalen Großkanzlei CMS Hasche Sigle im Bereich Gesellschaftsrecht, Unternehmenstransaktionen und Private Clients. CMS Hasche Sigle ist eine der führenden wirtschaftsberatenden Anwaltssozietäten. Mehr als 600 Anwälte sind in neun wichtigen deutschen Wirtschaftszentren sowie in Brüssel, Moskau und Shanghai für ihre Mandanten tätig. Tamo Zwinge ist zugelassener Rechtsanwalt in Berlin, hat juristische Universitätsabschlüsse in Deutschland und Neuseeland erworben und international zu Corporate Governance-Themen veröffentlicht.
Über Companisto: Companisto ist Deutschlands erste Crowdinvesting-Plattform für jedermann. Crowdinvesting bedeutet, dass sich viele Personen an einem Start-up beteiligen und das Start-up so eine Finanzierung erhält. Ab sofort ist eine Beteiligung schon mit kleinen Beträgen möglich, weil Companisto keine Mindestinvestitionsssumme vorschreibt. Die Mikroinvestoren – Companisten genannt – sind im Gegensatz zu den Modellen anderer Crowdinvesting-Anbieter nicht nur am Gewinn, sondern auch am Unternehmenswert und an Erlösen aus einem möglichen Verkauf des Start-ups beteiligt. Das über Companisto finanzierte Start-up erhält neben Kapital vor allem auch Publicity, Marketing und eine Vielzahl von aktiven Unterstützern. Companisto versteht sich als Vorreiter für nachhaltiges Crowdinvesting: Die standardisierten Companisto-Verträge wurden mit Beteiligungsgesellschaften (Venture Capitalists) abgestimmt und vereinfachen deshalb Anschlussfinanzierungen. Die Companisto GmbH mit Sitz in Berlin wurde von den Rechtsanwälten David Rhotert und Tamo Zwinge gegründet und ging im Juni 2012 an den Start.
