Ukrainekrieg, Unruhen auf den Rohstoffmärkten und die steigende Inflation setzen die Märkte aktuell unter Druck – und sorgen zunehmend für Turbulenzen. Gerade in diesem volatilen Marktumfeld könnte es sich für Anleger lohnen, in Unternehmen mit kleinerem und mittlerem Börsenwert zu investieren. Obwohl, oder gerade, weil Wachstumsraten aktuell eher zurückgehen. „Im aktuellen Marktumfeld verzeichnen die meisten Small- und Mid-Caps eine kurzfristige Underperformance. Das führt dazu, dass viele Titel aktuell günstig bewertet sind. Anleger können davon profitieren, denn dadurch entstehen viele Chancen, um das eigene Portfolio aufzuwerten“, sagt Rayna Lesser Hannaway, Leiterin des Small Company Growth Teams bei Polen Capital. Die US-Fondsgesellschaft Polen ist ein Assetmanager im Netzwerk von iM Global Partner und die Portfoliomanagerin investiert bereits seit 26 Jahren in Wachstumsunternehmen und verwaltet unter anderem den iMGP US Small and Mid Company Growth Fund.
Cashflow und Erträge als Indikator für Kaufentscheidungen
Dabei lohnt sich eine genaue Analyse der Unternehmen. Denn neben den zahlreichen Chancen, bieten Investitionen in Wachstumsunternehmen auch einige potenzielle Minenfelder – vor allem am unteren Ende des Marktes. „Einige Unternehmen sind unrentabel und haben möglicherweise ein unerprobtes Geschäftsmodell. Das macht sie riskant“, sagt Rayna Lesser Hannaway. „In Unternehmen zu investieren, die auf Langfristigkeit ausgelegt sind, ist der beste Weg ist, um erfolgreich zu sein.“ Ein Blick auf Cashflow und Erträge biete für Investoren eine gute Entscheidungsgrundlage. Faustformel: Wenn Unternehmen das Potenzial haben, diese mindestens fünf Jahre lang zu steigern, dann können sie zurecht als Growth-Titel gelten. Rayna Lesser Hannaway: „Aufgrund ihres auf Langfristigkeit ausgelegten Handelns, ihres Cashflows und ihres meist konservativen Bilanzmanagements sind diese Unternehmen in der Lage, sich in nahezu jedem Umfeld zu behaupten.“
Langen Atem behalten und langfristig profitieren
Small- und Mid-Caps, die so aufgestellt sind, könnten mittel- und langfristig besonders von den aktuellen Verschiebungen profitieren. „Die Marktkorrektur, die wir aktuell beobachten, schaffen für diese Unternehmen die Voraussetzungen für eine notwendige Erholung. Ihre robusten Geschäftsmodelle, die auch inmitten dieser Art von Marktstörung Bestand haben, sorgen für anhaltenden Rückenwind. Bei einer Stabilisierung können sie schnell umschalten“, sagt Rayna Lesser Hannaway und ergänzt: „Für Anleger ist es das Wichtigste, sich auf die langfristige Perspektive zu konzentrieren. Es ist einfach, in Zeiten wie diesen die emotionale Disziplin zu verlieren – und dann trifft man schlechte Entscheidungen. Gerade bei Investments in Small- und Mid-Caps lohnt es sich, die Nerven zu behalten.“
(iM Global Partner)
