Sie nennen häufiger die Illiquidität alternativer Anlagen mit langen Kapitalbindungsfristen, sowie das aktuelle Zins- und Inflationsumfeld als Herausforderung. Jedoch weisen Versicherungsunternehmen aktuell bereits signifikant mehr in-house Expertise im Bereich Alternative Investments auf als andere institutionelle Investoren.
Zwar hat sich aufgrund der gegenwärtigen Herausforderungen das Momentum neuer AIInvestitionen etwas abgeschwächt, aufgrund langfristiger Treiber nimmt die Bedeutung von AI für Versicherungsunternehmen jedoch weiter deutlich zu.
Insbesondere Infrastruktur (Equity und Debt) und Corporate Private Debt sind aktuell attraktiv und jeweils mehr als 50 Prozent der investierten Versicherungsunternehmen wollen hier ihre Allokation erhöhen.
Durch das aktuelle makroökonomische Umfeld ist es für Versicherungsunternehmen herausfordernder versicherungstechnische Erträge zu erzielen. Dies führt dazu, dass Kapitalerträge der Investmentseite noch weiter an Bedeutung zunehmen. Alternative Investments sind hierbei ein etablierter Portfoliobaustein für Versicherungsunternehmen.
Die vom Bundesverband Alternative Investments e.V. (BAI) veröffentlichte Studie zu alternativen Investments von Versicherungsunternehmen, analysiert welchen Herausforderungen sich Versicherungsunternehmen aktuell ausgesetzt sehen, und wie sie ihre strategische Asset Allocation (SAA) und Investitionen in alternative Investments (AI)beeinflussen. Dazu werden neue Daten aus dem BAI Investor Survey 2023 präsentiert und in einen internationalen Kontex gestelltt.
Florian Bucher, BAI-Marktanalyst, stellt fest: „Trotz der aktuellen Herausforderungen sind alternative Investments für Versicherungsunternehmen weiter von fundamentaler Bedeutung, insbesondere zum realen Kapitalerhalt und zu Diversifikationszwecken. Die Themen Energiewende und Zinsniveau machen dabei aktuell insbesondere Infrastruktur- und Corporate Private Debt Investments für Versicherungsunternehmen besonders attraktiv.“
„Versicherungsunternehmen gehören mittlerweile zur größten Investorengruppe bei Alternative Investments und sie halten diesem Segment weiter die Treue. Politik und Regulatoren sollten dies zum Anlass nehmen, die Regulatorik weiter zu verbessern, insbesondere effizienter auszugestalten. Zu granulare Durchschau- oder Reportingpflichten gerade bei Fondsanlagen erschweren Versicherern die Finanzierung der nachhaltigen und digitalen Transformation, die jetzt oberste Priorität haben sollte. Alarmierend ist die geringe Allokation im Bereich Venture Capiatal, die eine größere Bedeutung haben muss. Hier fehlen aber z.B. Impulse im Zukunftsfinanzierungsgesetz oder im Wachstumschancengesetz“, sagt BAI-Geschäftsführer Frank Dornseifer.
