„Wir haben drei Megatrends identifiziert, die unserer Ansicht nach die Superstars von morgen hervorbringen könnten“, so Sammy Suzuki, Portfolio Manager Strategic Core Equities beim Asset Manager AB. „Und diese dürfen in keinem global ausgerichteten Portfolio fehlen.“
Die konjunkturellen Grundlagen der einzelnen Schwellenländern unterscheiden sich stark. „Aktive Anleger, die echte Signale von Störgeräuschen unterscheiden können, können daher zahlreiche Marktineffizienzen ausnutzen“, analysiert der AB-Experte.
Ausgewählte Unternehmen aus den Emerging Markets besitzen nach Ansicht Suzukis in den kommenden Jahren gute Chancen auf eine Outperformance. Voraussetzung: Sie setzen auf Unternehmen, die von den diesen Megatrends profitieren können:
Steigende Bedeutung von Premium-Produkten
Viele Emerging Markets verzeichnen eine wachsende Mittelklasse. Von dieser aufstrebenden Käuferschicht geht eine starke Nachfrage nach hochwertigen Produkten aus. Im bevölkerungsreichen China ist dieses sogenannte „Trading Up“-Phänomen besonders ausgeprägt, und auch in Indien lässt sich eine ähnliche Entwicklung beobachten.
Von lokalen Anbietern zu Weltkonzernen
Multinationale Konzerne aus den Schwellenländern besitzen noch nicht die globale Verbreitung alteingesessener Konkurrenz aus den Industriestaaten. Doch sie blühen zunehmend auch außerhalb ihrer Heimatmärkte auf. Dass diese neuen globalen Giganten dabei unterschiedliche Erfolgsrezepte nutzen, unterstreicht die Nachhaltigkeit des Trends.
Umweltschutz wird wichtiger
Gegenwärtig verursacht eine starke Luftverschmutzung in ganz Asien hohe wirtschaftliche und gesundheitliche Kosten. Angesichts anschwellender Wut der Öffentlichkeit über diese Zustände stehen insbesondere China und Indien unter Handlungsdruck. China hat die Emissionsnormen für Kohlekraftwerke verschärft, veraltete Industrieanlagen werden geschlossen und stattdessen wird verstärkt in erneuerbare Energien investiert.
Für AB-Experte Suzuki steht daher fest: Die Umwälzungen schaffen neue Wachstumsquellen und Wohlstand für Unternehmen aus Schwellenländern. Doch die wahren Gewinner dieser Trends werden wohl sehr unternehmensspezifisch sein. (AB)
